Dificuldade refere-se ao quão difícil o jogo é. Terraria tem diferentes tipos de dificuldade.
- Na verdade, o modo de dificuldade é uma opção de personagem selecionada durante a criação do mesmo. Existem as quatro seguintes opções: Jornada, Clássico (Suave), Médio e Difícil, todos mudando o que acontece na morte. Personagens de jornada começam com equipamento extra e só podem ser jogadas em mundos de jornada. Personagens clássicas largam moedas. Personagens de modo médio largam itens ao morrer e personagens de modo difícil não podem ressuscitar, e largam todos os itens ao morrer. Quando uma personagem é criada, para de ser possível alterar a dificuldade. Na versão para 3DS, não há opções, e as personagens são todas criadas como personagens de modo clássico.
- Outra forma de dificuldade são os modos de mundo. Os jogadores podem escolher entre Jornada, Clássico, Experiente, e Mestreao criar um novo mundo. Esta é uma opção separada que se aplica ao mundo, e não à personagem, e à semelhança da mesma, não pode ser alterada a partir do ponto em que o mundo começa a ser gerado.
- A terceira forma de dificuldade é a transição de Pré-Modo Difícil para Modo Difícil, que também se aplica ao mundo. Isto é um avanço no jogo e é portanto não-opcional.